Como começar opções de negociação Uma opção é o direito de comprar ou vender um ativo a um preço determinado a qualquer momento antes de uma determinada data, mas não uma obrigação de fazê-lo. Digamos que você quer comprar uma casa, mas você não terá dinheiro para comprá-la por mais um mês. O proprietário concorda em dar-lhe a opção de comprar a casa em um mês por 200.000, mas apenas se você pagar 2.000 agora por essa opção. Um mês depois, você pode descobrir que uma famosa celebridade está se movendo ao lado, agora você pode comprar essa casa por 200.000 e vendê-la com lucro. Ou talvez se verifique que todos os tubos já explodiram na casa e vale muito menos, então você decide não comprá-lo, deixando sua opção de compra expirar e perder seu investimento de 2.000 para a opção. Esse é o processo básico para opções de negociação, embora, na prática, seja muito complexo e extremamente arriscado. Se você estiver interessado neste investimento de alto risco, certifique-se de tomar o tempo para se educar e apenas investir com capital de risco. Steps Edit Part One of Four: Compreendendo Opções Editar Saiba quais são as opções. As opções são contratos que conferem ao seu titular o direito de comprar ou vender um título subjacente a um preço fixo (o preço de exercício) dentro de um período de tempo definido (o termo). O preço de exercício pode ser menor ou superior ao preço atual do título subjacente (o preço do mercado). Uma opção, como uma ação ou vínculo, é uma segurança. As opções são negociadas em uma troca nos EUA ou compradas para um corretor estrangeiro. Enquanto uma opção permite alavancar o seu caixa (uma opção controla um maior valor do estoque), é um risco elevado porque ele expira. 1 Compreender os riscos de negociação de opções. As opções podem ser compradas especulativamente ou como hedge contra perdas. As compras especulativas permitem que os comerciantes ganhem uma grande quantidade de dinheiro, mas apenas se conseguirem prever corretamente a magnitude, o cronograma e a direção do movimento do preço de segurança subjacente. Isso também abre esses comerciantes para grandes perdas e altas comissões de comércio. Isso torna as opções de negociação arriscadas, especialmente para os comerciantes principiantes. No entanto, as opções também podem ser usadas como uma estratégia para proteger seus investimentos. Por exemplo, você pode comprar uma opção de venda para vender suas ações de uma ação se você estiver preocupado que o preço possa cair de repente. Este método de usar opções é um pouco seguro, pois você só pode perder o preço do contrato. 2 Leia e compreenda o folheto intitulado Características e Riscos de Opções Padronizadas. Este folheto foi escrito de acordo com os regulamentos da SEC. As corretoras distribuem o livreto para aqueles que abrem uma conta de negociação de opções. Nesse livro, você aprenderá mais sobre a terminologia das opções, os vários tipos de opções que você pode negociar, exercitar e definir opções, considerações fiscais para os comerciantes de opções e os riscos associados à negociação de opções. Compreenda os tipos básicos de negócios. Existem dois principais tipos de negociações de opções: chamadas e colocações. Ambos representam o direito de comprar ou vender uma garantia a um determinado preço dentro de um período de tempo definido. Especificamente, os dois tipos são: Uma chamada é a opção ou o direito, mas não a obrigação, para comprar um ativo a um determinado preço dentro de um período de tempo específico. O comprador de uma chamada espera que o preço do estoque subjacente aumente durante o prazo da opção. Por exemplo, o comprador compra uma compra em estoque com uma greve 100. O comprador prevê que o estoque aumentará (digamos para 105 por ação), mas ele poderá comprar esses ações por 100. Se ele desejar, ele pode se virar e vender esses ações por 105, obtendo lucro. Caso contrário, o comprador perderia o custo do lance de chamada. 3 A put é a opção ou o direito, mas não a obrigação, vender um ativo a um determinado preço dentro de um período específico de tempo. O comprador de uma venda espera que o preço do estoque subjacente caia durante o prazo da opção. Neste caso, o comprador pode forçar o escritor (vendedor) do contrato de opção de compra a comprar o ativo à taxa predefinida. Você pode abrir uma posição com a compra ou venda de uma chamada ou colocá-la, fechá-la, tomando a ação contrária, exerci-la ou deixar expirar. Aprenda a conversar. Procure opções - terminologia de negociação, organize os termos em uma planilha, imprima e comece a estudar. Aqui estão alguns termos muito básicos: um titular é alguém que comprou uma opção. Um escritor é alguém que vendeu uma opção. Um preço de exercício é o preço ao qual o ativo será comprado ou vendido (dependendo de ser uma chamada ou uma colocação). Este é o preço que um preço das ações deve ir acima (para chamadas) ou ir abaixo (para puts) antes que uma opção possa lucrar. A data de validade é a data acordada pela qual o proprietário da opção deve exercer seu direito de comprar ou vender o título subjacente. Após essa data chegar, a opção expira e o titular perde seu direito. No dinheiro é uma frase usada para indicar que o preço de mercado do ativo é maior do que o preço de exercício (se é uma chamada) ou menor do que o preço de exercício (se for colocado). Fora do dinheiro é uma frase usada para indicar que o preço de mercado do ativo é menor do que o preço de exercício (se é uma chamada) ou maior que o preço de exercício (se for colocado). Junte-se a um fórum on-line de comerciantes de opções com idéias semelhantes. Se você estiver trabalhando com técnicas de negociação de opções avançadas, você encontrará essa valiosa fonte de informações (e suporte, depois de algumas perdas dolorosas) é um fórum on-line de comerciantes como você. Encontre um fórum para que você possa aprender com os sucessos e, infelizmente, com as falhas dos outros. Considere outras estratégias de negociação de opções. Uma vez que você tenha realizado alguns negócios bem sucedidos, você pode obter aprovação para estratégias de negociação de opções mais complexas. 8 No entanto, comece por troca de papel também. Isso permitirá que você mais facilmente os realize na negociação real. Uma dessas estratégias é o straddle, que envolve a negociação de ambos os lados do mercado, a compra de uma opção de compra e venda com o mesmo preço de exercício e data de vencimento, para que você limite sua exposição. 9 Esta estratégia é mais eficaz quando o mercado está subindo e descendo, ao invés de uma única direção. Também corre o risco de que apenas um único lado seja exercível. Uma estratégia semelhante é a tira, que é como o straddle, mas é uma estratégia de baixa com o dobro do poder de ganho em um movimento de preços para baixo. É semelhante ao straddle em sua execução, mas com o dobro de opções compradas na parte de baixo (colocar opções). 10 Saiba sobre os gregos. Uma vez que você tenha dominado as negociações de opções simples e decidiu avançar para negociação de opções mais complexas, você precisa aprender sobre os chamados gregos. 11 Estas são métricas que os operadores de opções usam para maximizar seus retornos. Delta - o valor que um preço da opção se move em relação ao movimento do preço do ativo subjacente. Uma opção com um delta de .5 terá um movimento da metade do do ativo subjacente. Se o estoque se mover 1,00, o preço da opção moverá 0,50. Gamma - a taxa que o delta mudará com base em uma 1 mudança no preço das ações. Theta - o chamado "tempo decadência" do preço da opção. Ele mede o quanto o preço se deteriora à medida que a opção se aproxima do vencimento. Vega - o valor do preço da opção mudará com base na volatilidade do ativo subjacente. Como negociar ações Como ganhar renda regular de estoque Investir através de dividendos Como investir pequenas quantias de dinheiro com sabedoria Como comprar ações Como analisar opções de ações Como obter rico Como negociar Forex Como fazer muito dinheiro na negociação de ações on-line Como Compreender opções binárias Como comercializar opções de ações do Facebook David Paul Morris Bloomberg Getty Images Como compartilhamentos do Facebook, mas não pode chegar perto deles. Há sempre opções. Assim. Você gosta de ações do Facebook. Entre na fila. É quase impossível para os investidores individuais obter ações no preço de oferta inicial, então, se você quiser realmente no estoque, você precisa pensar sobre alternativas. Você poderia investir em outra rede social, ou uma cesta de ações de tecnologia ou entrar em opções de estoque. As opções no estoque podem estar disponíveis em dias do IPO do Facebook. Isso é bom se você tiver fortes convicções sobre a direção da empresa e um estômago forte o suficiente para o mercado de opções. Mas as opções não são para amadores ou fracos de coração, e é uma boa idéia parar e considerar antes de pular nesses instrumentos. O hype que envolve este IPO raramente é visto, diz Edward Reinhart, sócio-gerente da Capital Advisors Wealth Management. Espero que os investidores individuais respire fundo e dê um passo atrás enquanto o vapor escapa um pouco. Meu medo é que muitos investidores varejistas vão mergulhar em primeiro lugar, em vez de testar as águas. Se você decidir que ainda está interessado nas opções do Facebook, aqui estão os detalhes. Opções sobre ações recém-emitidas podem começar a negociar quando atendem aos padrões estabelecidos pelas trocas de opções. No CBOE, por exemplo, uma porta-voz descreve as regras da seguinte forma: Mínimo de 7.000.000 de ações do título subjacente deve ser de propriedade de pessoas que não sejam diretores, diretores e acionistas com mais de 10% do estoque. Mínimo de 2.000 acionistas O volume de negociação foi de pelo menos 2.400.000 ações nos 12 meses anteriores, ou seja, ele precisa atingir um volume de negociação acumulado de 2.400.000. Se atingissem esse nível de volume em um dia, ou dois ou três, isso seria qualificado. O preço de mercado por ação foi de pelo menos 3,00 para os cinco dias consecutivos consecutivos anteriores à data em que um certificado é submetido à Opção de compensação para cotação e negociação. As partes do Facebook parecem estar no bom caminho para atender a esses padrões bastante rapidamente, dado o interesse febril na oferta e os preços tentativos atuais. Na verdade, uma porta-voz do CBOE diz que, se tudo for conforme o planejado, o CBOE e o C2 podem abrir-se no início de 29 de maio. E, ao contrário dos estoques, as opções podem ser negociadas em vários intercâmbios, o que deve aumentar sua disponibilidade. A próxima pergunta, então, é como você deve negociar as opções do Facebook. Andrew Stoltmann, um advogado de valores mobiliários de Chicago, expressa a cautela da negociação de opções para investidores individuais, descrevendo-o como um pouco como a roleta russa. Mas certas estratégias são menos arriscadas que outras, acrescenta. Se alguém quiser fazer uma estratégia de chamada coberta, fantástica. Mas, com opções nus, o risco aumenta exponencialmente, diz ele. (Tradução: se você possui ações do Facebook e você vende chamadas presumivelmente porque você acha que o estoque será plano por um tempo e depois aumentará - você está se protegendo à desvantagem, mas limitando seu potencial de lucro se o estoque sobe antes da chamada As opções expiram. Mas se você apenas compra ou vende opções de Facebook sem possuir o estoque, essa é uma proposição muito mais arriscada porque suas perdas potenciais são muito maiores.) Michael Pachter, analista de pesquisa da Wedbush Securities, oferece outra abordagem potencial. Pachter argumenta que uma razão pela qual o Facebook está se tornando público agora é permitir que os investidores de longa data façam o pagamento antes do final do ano, quando as taxas de ganhos de capital poderiam aumentar possivelmente substancialmente. Então, Pachter pensa que as opções podem ser uma maneira de negociar sobre a potencial pressão de venda quando o período de bloqueio para esses investidores chegar ao fim. Estou realmente curioso para ver como o preço das opções após o desbloqueio, diz ele. Deve haver muita pressão de venda. Sua taxa de imposto está subindo dez pontos percentuais. Um tiro longo, talvez. Mas Pachter acredita que ele tem provas de apoio: olhe para Eduardo Saverin, ele diz. Saverin, você pode se lembrar, é um co-fundador do Facebook que recentemente renunciou à cidadania dos EUA e agora reside em Cingapura, onde não há imposto sobre ganhos de capital. Informações legais importantes sobre o e-mail que você enviará. Ao usar este serviço, você concorda em inserir seu endereço de e-mail real e apenas enviá-lo para pessoas que você conhece. É uma violação da lei em algumas jurisdições se identificar falsamente em um e-mail. Todas as informações fornecidas serão utilizadas pela Fidelity exclusivamente para enviar o e-mail em seu nome. A linha de assunto do e-mail que você enviará será Fidelity: seu e-mail foi enviado. Fundos mútuos e investimentos em fundos mútuos - Fidelity Investments Ao clicar em um link, será aberta uma nova janela. Como vender chamadas e colocações Você pode ganhar renda inicial ao vender opções, mas há riscos significativos. Fidelity Active Trader News ndash 01252016 Neste ambiente de busca de rendimento, as opções de venda são uma estratégia projetada para gerar renda atual. Se as opções vendidas expiram sem valor, o vendedor consegue manter o dinheiro recebido por vendê-los. No entanto, as opções de venda são um pouco mais complexas do que as opções de compra e podem envolver riscos adicionais. Aqui está um olhar sobre como vender opções e algumas estratégias que envolvem a venda de chamadas e colocações. Os prós e contras das opções de venda O comprador de opções tem o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender um título subjacente a um preço de exercício especificado, enquanto um vendedor é obrigado a comprar ou vender um título subjacente a um preço de exercício especificado Se o comprador optar por exercer a opção. Para cada comprador de opção, deve haver um vendedor. Existem várias decisões que devem ser feitas antes de vender opções. Estes incluem: Qual a segurança para vender as opções (ou seja, as ações da XYZ Company) O tipo de opção (chamada ou colocação) O tipo de ordem (mercado, limite, stop-loss, stop-limite, stop-stop-loss ou trailing - stop-limit) Valor comercial que pode ser suportado O número de opções para vender O mês de vencimento 1 Com esta informação, um comerciante entraria na sua conta de corretagem, selecionaria uma segurança e passaria a uma cadeia de opções. Uma vez que uma opção foi selecionada, o comerciante iria para o bilhete de troca de opções e entraria uma venda para abrir opções para vender opções. Então, ele ou ela faria as seleções apropriadas (tipo de opção, tipo de ordem, número de opções e mês de validade) para fazer a ordem. Vender chamadas As opções de venda envolvem estratégias cobertas e descobertas. Uma chamada coberta. Por exemplo, envolve a venda de opções de compra em um estoque que já é de propriedade. A intenção de uma estratégia de chamada coberta é gerar renda em um estoque de propriedade, o que o vendedor espera não aumentará significativamente durante a vida do contrato de opções. Vamos dar uma olhada em um exemplo de chamada coberta. Assuma que um investidor possui ações da XYZ Company e quer manter a propriedade a partir de 1º de fevereiro. O comerciante espera que uma das seguintes coisas aconteça nos próximos três meses: o preço da ação permanecerá inalterado, aumentará ligeiramente ou diminuirá levemente. Para capitalizar essa expectativa, um comerciante poderia vender as opções de compra de abril para cobrar o rendimento com a antecipação de que o estoque feche abaixo da greve da chamada no vencimento e a opção expirará sem valor. Esta estratégia é considerada coberta porque as duas posições (possuindo as ações e as chamadas de venda) estão sendo compensadas. Embora ainda exista um risco significativo, vender opções cobertas é uma estratégia menos arriscada do que vender posições descobertas (também conhecidas como nus) porque as estratégias cobertas geralmente são compensadas. Em nosso exemplo de chamada coberta, se o preço das ações aumentar, as ações da XYZ que o investidor possuir aumentarão em valor. Se o estoque subir em valor acima do preço de exercício, a opção pode ser exercida e o estoque é chamado. Assim, a venda de uma chamada coberta limita a valorização do valor do estoque subjacente. Por outro lado, se o preço das ações cair, há uma maior probabilidade de que o vendedor das opções de chamadas XYZ fará com que mantenha o prêmio. As estratégias descobertas envolvem a venda de opções em uma segurança que não é propriedade. No nosso exemplo acima, uma posição descoberta envolveria vender as opções de compra de abril em um estoque que o investidor não possui. A venda de chamadas descobertas envolve risco ilimitado porque o ativo subjacente pode teoricamente aumentar indefinidamente. Se atribuído, o vendedor seria de estoque curto. Seriam então obrigados a comprar a garantia no mercado aberto ao aumento dos preços para entregá-lo ao comprador que exercia a chamada ao preço de exercício. Selling puts A intenção de vender puts é a mesma que a venda de chamadas, o objetivo é que as opções expiram sem valor. A estratégia de venda de peças descobertas, mais comumente conhecida como pedaços nus, envolve a venda coloca uma segurança que não está em curto-circuito ao mesmo tempo. O vendedor de uma peça nua antecipa que o ativo subjacente aumentará no preço de modo que a colocação expire sem valor. A venda de posições descobertas também envolve risco significativo, embora a perda máxima potencial seja limitada porque um ativo não pode diminuir abaixo de zero. Há outra razão pela qual alguém pode querer vender. Um investidor com uma perspectiva de longo prazo pode estar interessado em comprar estoque de uma empresa, mas pode desejar fazê-lo a um preço mais baixo. Ao vender uma opção de venda, o investidor pode atingir vários objetivos. Em primeiro lugar, ele ou ela pode aceitar a receita do prêmio recebido e mantê-lo se a ação se cierra acima do preço de exercício e a opção expira sem valor. No entanto, se o estoque declina em valor e o proprietário da opção exerce a colocação, o vendedor comprará o estoque a um preço menor (preço de exercício menos prémio recebido) do que se esse investidor tivesse comprado quando ele ou ela vendeu o opção. Se o estoque cai abaixo do preço de compensação das ações atribuídas, podem ocorrer perdas. Estratégias avançadas Com o conhecimento de como vender opções, você pode considerar implementar estratégias de negociação de opções mais avançadas. As opções de venda são cruciais para uma série de outras estratégias mais avançadas, como spreads, straddles e condors. Saber mais
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