Forex Market Cycles Theory

Ciclos de mercado: a chave para os retornos máximos Todos nós ouvimos falar de bolhas do mercado e muitos de nós conhecemos alguém que foi pego em um. Embora existam muitas lições a serem aprendidas com as bolhas do passado, os participantes do mercado ainda são sugados em cada vez que um novo se aproxima. Uma bolha é apenas uma parte de uma fase importante nos mercados, então, se você quiser evitar ser pego de guarda, é essencial saber quais são as diferentes fases. A compreensão de como os mercados funcionam e uma boa compreensão da análise técnica pode ajudá-lo a reconhecer os ciclos do mercado. (Para ler sobre os grandes acidentes do mercado da historys, veja The Greatest Market Crashes.) Os quatro ciclos de fases são prevalentes em todos os aspectos da vida que variam desde o curto prazo. Como o ciclo de vida de um bug de junho, que vive apenas alguns dias, ao ciclo de vida de um planeta, que leva bilhões de anos. Independentemente do mercado para o qual você se refere, todos têm características semelhantes e passam pelas mesmas fases. Todos os mercados são cíclicos. Eles vão, pico, vão para baixo e depois para baixo. Quando um ciclo é concluído, o próximo começa. O problema é que a maioria dos investidores e comerciantes não reconhece que os mercados são cíclicos ou se esquecem de esperar o fim da atual fase de mercado. Outro desafio significativo é que, mesmo quando você aceita a existência de ciclos, é quase impossível escolher o topo ou o fundo de um. Mas uma compreensão dos ciclos é essencial se você quiser maximizar o investimento ou os retornos comerciais. Aqui estão os quatro principais componentes de um ciclo de mercado e como você pode reconhecê-los. (Para saber mais sobre como reconhecer os ciclos de mercado, leia Rotação do setor: os Essentials.) 1. Fase de acumulação Essa fase ocorre depois que o mercado atingiu o fundo e os inovadores (iniciantes corporativos e alguns investidores de valor) e adotadores precoce (gerentes de dinheiro inteligentes e Comerciantes experientes) começam a comprar, achando que o pior acabou. Nesta fase, as avaliações são muito atraentes, e o sentimento geral do mercado ainda é bursátil. Os artigos na mídia pregam a desgraça e a tristeza, e aqueles que atravessaram o pior mercado urso recentemente capitularam, ou seja, desistiram e venderam o resto de suas explorações com desgosto. Mas na fase de acumulação. Os preços foram achatados e, para cada vendedor que joga a toalha, alguém está lá para buscá-lo com um desconto saudável. O sentimento global do mercado começa a mudar de negativo para neutro. 2. Fase de marcação Nesta fase, o mercado permaneceu estável por um tempo e está começando a se mover mais alto. A maioria adiantada está começando no bandwagon. Este grupo inclui técnicos que, visto que o mercado está colocando níveis mais altos e altos, reconhece que a direção do mercado e o sentimento mudaram. As histórias da mídia começam a discutir a possibilidade de que o pior acabou, mas o desemprego continua a aumentar, assim como os relatórios de demissões em muitos setores. À medida que esta fase amadurece, mais investidores pulam no movimento, pois o medo de estar no mercado é suplantado pela ganância e pelo medo de ser deixado de fora. À medida que esta fase começa a chegar ao fim, a maioria tardia salta e os volumes do mercado começam a aumentar substancialmente. Neste ponto, prevalece a maior teoria do tolo. As avaliações escalam muito além das normas históricas, e a lógica e o motivo tomam um assento traseiro para a ganância. Enquanto a maioria tardia está entrando, o dinheiro inteligente e os iniciados estão sendo descarregados. Mas, à medida que os preços começam a nivelar-se, ou à medida que a subida diminui, aqueles retardatários que estiveram sentados à margem vêem isso como uma oportunidade de compra e pulam em massa. Os preços fazem um último movimento parabólico, conhecido na análise técnica como clímax de venda. Quando os maiores ganhos nos períodos mais curtos geralmente ocorrem. Mas o ciclo está se aproximando do topo da bolha. O sentimento se move de neutro para otimista e francamente eufórico durante esta fase. (Para mais, leia O Ciclo de estoque: O que se aproxima deve cair.) 3. Fase de distribuição Na terceira fase do ciclo do mercado, os vendedores começam a dominar. Esta parte do ciclo é identificada por um período em que o sentimento otimista da fase anterior se transforma em um sentimento misto. Os preços geralmente podem permanecer bloqueados em uma faixa de negociação que pode durar algumas semanas ou mesmo meses. Por exemplo, quando a Média Industrial Dow Jones (DJIA) atingiu o pico em janeiro de 2000, ela se deslocou até a proximidade do seu pico prévio e ficou ali por mais de 18 meses. Mas a fase de distribuição pode ir e vir rapidamente para o Nasdaq Composite, a fase de distribuição foi inferior a um mês, quando atingiu o pico em março de 2000 e depois recuou pouco depois. Quando esta fase acabou, o mercado inverte a direção. Padrões clássicos como tops duplos e triplos. Bem como os principais padrões de cabeça e ombros. São exemplos de movimentos que ocorrem durante a fase de distribuição. (Para mais informações sobre como entender os movimentos nos principais índices, leia Como, Dow, o que move o DJIA). A fase de distribuição é um momento muito emocional para os mercados, já que os investidores são agarrados por períodos de medo completo, intercalados com esperança e até ganância. O mercado pode às vezes parecer decolar novamente. As avaliações são extremas em muitas questões e os investidores de valor há muito tempo estão sentados à margem. Sentimento lentamente, mas certamente começa a mudar, mas esta transição pode acontecer rapidamente se acelerada por um evento geopolítico fortemente negativo ou notícias econômicas extremamente ruins. Aqueles que não conseguem vender para um lucro se contentam com um ponto de equilíbrio ou uma pequena perda. Figura 1: As Quatro Fases de um Ciclo de Investimento 4. Fase de Marcação A quarta e última fase do ciclo é a mais dolorosa para aqueles que ainda ocupam cargos. Muitos esperam porque o investimento deles caiu abaixo do que eles pagaram por isso, comportando-se como o pirata que cai ao mar agarrando uma barra de ouro, recusando-se a deixar entrar a vaida esperança de ser resgatado. É somente quando o mercado mergulhou 50 ou mais que os atrasados, muitos dos quais compraram durante a distribuição ou a fase inicial de baixa, desistam ou capitulam. Infelizmente, este é um sinal de compra para inovadores iniciais e um sinal de que um fundo é iminente. Mas, infelizmente, são novos investidores que comprarão o investimento depreciado durante a próxima fase de acumulação e aproveitarão o próximo mark-up. Tempo Um ciclo pode durar de algumas semanas a vários anos, dependendo do mercado em questão e do horizonte temporal em que você está procurando. Um comerciante do dia que usa barras de cinco minutos pode ver quatro ou mais ciclos completos por dia, enquanto que, para um investidor imobiliário, um ciclo pode durar entre 18 e 20 anos. Figura 2: Gráfico semanal de Materiais Aplicados (AMAT) do final de 1998 até o início de 2004 mostrando diferentes fases de mercado e um ciclo de mini-fases com médias móveis de 10 semanas (linha roxa) e 50 semanas (linha laranja). O Ciclo Presidencial Um dos melhores exemplos do fenômeno do ciclo é o efeito do ciclo presidencial de quatro anos no mercado de ações. Imobiliário, títulos e commodities. A teoria sobre este ciclo afirma que os sacrifícios econômicos geralmente são feitos durante os dois primeiros anos do mandato de um presidente. À medida que as eleições se aproximam, as administrações têm o hábito de fazer tudo o que podem para estimular a economia, para que os eleitores venham às pesquisas com empregos e um sentimento de bem-estar econômico. As taxas de juros geralmente são mais baixas no ano de uma eleição, então os corretores de hipotecas e agentes imobiliários experientes geralmente aconselham os clientes a agendar as hipotecas para vir devido apenas antes de uma eleição. Esta estratégia funcionou bastante bem nos últimos 16 anos. O mercado de ações também se beneficiou do aumento das despesas e da redução das taxas de juros que levaram a uma eleição, como foi certamente o caso nas eleições de 1996 e 2000. Os presidentes sabem que, se os eleitores não estão satisfeitos com a economia quando vão às pesquisas, as chances de reeleição são insignificantes para nada, como George Bush Sr. aprendido da maneira mais difícil em 1992. Resumindo Embora nem sempre seja óbvio, existem ciclos em Todos os mercados. Para o dinheiro esperto, a fase de acumulação é o momento de comprar porque os valores pararam de cair e todos os outros ainda são baixos. Esses tipos de investidores também são chamados de contrários, uma vez que estão indo contra o sentimento do mercado comum na época. Essas mesmas pessoas vendem, já que os mercados entram na fase final do mark-up, que é conhecido como o clímax parabólico ou de compra. É quando os valores estão subindo mais rápido e o sentimento é mais otimista, o que significa que o mercado está se preparando para reverter. Os investidores inteligentes que reconhecem as diferentes partes de um ciclo de mercado são mais capazes de tirar proveito deles para lucrar. Eles também são menos propensos a se enganar na compra no pior momento possível. (Como você pode voltar ao mercado para evitar ganhos de recuperação de mercado perdidos Saiba em Riding The Bear Into A Bull Market.) O ciclo de vida dos mercados Pontos de discussão ndash O futuro é imprevisível, mas a análise pode ajudar os comerciantes a obter probabilidades a seu favor . Combinar a estratégia apropriada com a condição de mercado correta pode ajudar nesta análise. Abaixo, explicamos as três principais condições e como os comerciantes podem se aproximar de cada uma. À medida que uma grande parte dos Estados Unidos é esmagada com ataques de neve recados, o que é difícil de lembrar é que a primavera está bem ao redor do canto. Cobertores de neve e lençóis de gelo são substituídos por tiros verdes de grama e pássaros cantores recebendo um novo e melhor momento. Para aqueles que vivem em um clima confortável durante todo o ano, perguntando-se por que alguém pode querer suportar tal miséria bem, porque o frio do inverno faz o calor da primavera e do verão muito melhor. Não basta apenas as estações, rsquo como eles dizem. Itrsquos apenas um ciclo um padrão que a natureza tem trabalhado durante o tempo que as pessoas têm percorrido esta terra. A maioria dos seres vivos tem ciclos. Os mercados também têm ciclos. E para o comerciante que procura ganhar dinheiro nos mercados, a identificação desses ciclos é de extrema importância. Porque se usarmos nossas jaquetas de inverno, luvas e cachecóis no meio do verão ndash bem, provavelmente wersquore para um tempo bastante desconfortável. E o mesmo vale para o presente: se eu fosse andar fora de uma camiseta sem manga, shorts e chinelos, Irsquod provavelmente pegaria hipotermia e ficaria por muito tempo, para dizer o mínimo. Itrsquos a identificação desses ciclos e padrões que nos permitem trabalhar com eles. Itrsquos, assim como Charles Darwin disse: ldquoItrsquos não é o mais forte ou o mais inteligente de uma espécie para sobreviver. Itrsquos aqueles que estão mais preparados para se adaptar. rdquo Se você quer sobreviver como comerciante, você precisa aprender a se adaptar. Neste artigo, wersquore vai mostrar-lhe como fazer isso. Os ciclos de um mercado A maioria dos mercados exibirá uma das três condições de mercado predominantes. Não importa se você analisa um mercado fundamentalmente, ou tecnicamente, ou espiritualmente, ou consultando as estrelas: os preços se movem em diferentes tipos de padrões. Mas os comerciantes donrsquot só querem identificar esses padrões que eles querem usá-los. Ao identificar esses padrões, ou lsquostatesrsquo de um mercado, o comerciante pode decidir de forma mais eloqüente como negociar nesse ambiente particular. As três principais condições do mercado são as tendências, os intervalos e as descobertas como mostrado abaixo. O Ciclo de Vida de um Mercado Criado com MarketscopeTrading Station II preparado por James Stanley Mais uma vez, essas condições ou estados são muitas vezes conduzidos por fundamentos ou notícias (ou no caso de alguns intervalos, falta dela). E uma vez que um comerciante identifica essas condições, eles podem empregar a estratégia adequada para negociar nesse mercado. The Trend is Y our Friend Nós falamos sobre tendências e negociação de tendências muito no DailyFX. E há uma razão para isso: o futuro é incerto, e ao identificar uma condição de mercado é de grande ajuda, itrsquos nunca vai trabalhar 100 vezes porque as coisas no futuro mudam. Ao identificar uma tendência, e percebendo um viés que já existe no mercado recentemente, podemos ser capazes de saltar sobre esse tema para que, se continuar, poderemos poder ver alguns negócios rentáveis. Mas negociar uma tendência é um pouco um enigma. Veja, itrsquos não é o suficiente para simplesmente dizer que a tendência da lsquote está em alta, então a Irsquom apenas vai comprá-la. Não, nós queremos entrar nas tendências com mais eficiência do que isso. Então, se eu quiser comprar uma tendência ascendente, eu realmente quero fazê-lo tão barato quanto possível, o que é um enigma. Eu quero comprar depois que o preço caiu. Quando os comerciantes estão especulando em uma tendência, eles querem olhar para empregar essa lógica antiga que wersquove foi ensinado desde que todos nós éramos crianças: Compre baixo e venda alto. Mas o que é lsquolowrsquo e o que é lsquohigh. rsquo Estes são termos relativos que são inúteis para o comerciante que não sabe como eles querem definir suas entradas. Abordamos este tópico em profundidade no artigo Como construir e negociar uma estratégia de tendência. Na imagem abaixo, tirada do artigo, mostramos como os comerciantes podem procurar abordar uma estratégia de negociação de tendências usando a ação de preço. Trend Traders quer comprar baixo, e vender uma ação de alto preço pode ser extremamente benéfica ao negociar tendências, mas muitos comerciantes mais novos podem ter dificuldade em entender a melhor maneira de empregar esse tipo de análise em suas abordagens comerciais de tendências. Outra alternativa é que os comerciantes usem indicadores simples para definir a tendência e entrar na direção dessa tendência. Isso pode até ser levado um passo adiante usando a Análise de Quadro de Tempo Múltiplo. Então, por exemplo: um comerciante pode usar a média móvel de 200 períodos no gráfico diário. E se o preço estiver acima da média móvel, eles estão olhando para comprar enquanto se o preço estiver abaixo, eles estão procurando vender. Eles podem então descer ao gráfico de 4 horas para procurar sinais MACD na direção dessa tendência. Então, se a tendência estivesse no gráfico diário, o comerciante quer ver o MACD cruzando a linha de sinal para um gatilho em uma posição longa. Quando MACD atravessa e abaixo da linha de sinal, o comerciante pode procurar sair da posição e pode procurar voltar a entrar em outro cruzamento de MACD de alta, desde que a tendência ainda seja lsquouprsquo pelo gráfico diário. Infelizmente, tendências donrsquot durar para sempre. Eventualmente, os preços são tão altos, ou tão baixos que os novos compradores ou vendedores hesitam em entrar no mercado. Isso pode criar tipos de mercados congestionados ou lsquoback-and-forthrsquo que podem ser assustadores para especular. Mas há duas maneiras de abordar essas situações em primeiro lugar, o comerciante pode procurar essa lsquoranginessrsquo para continuar procurando vender resistência ou para Compre apoio com a expectativa de que os preços se movam para o outro lado do intervalo. Examinamos várias maneiras de fazer isso no artigo, Como negociar intervalos. Mais uma vez, a ação de preços pode ser de grande ajuda, já que perceber que os preços foram vinculados à escala é a necessidade de se especular nesse tipo de condição em primeiro lugar. Abaixo, mostramos uma imagem do artigo Como Analisar e Comércio com Ação de Preços que ilustra como exatamente um comerciante pode procurar fazer isso usando o preço e o preço sozinho. Ação de preços ajuda os comerciantes a ver níveis de preços que foram importantes Mas as gamas, como as tendências, donrsquot duram para sempre. Quando um intervalo é violado, ocorre uma nova condição de mercado. Sobrecargas são uma das condições de mercado mais difíceis de dominar, pois os movimentos de preços que acompanham podem ser voláteis, violentos e extremamente onerosos se nos encontrarmos no lado errado do movimento. Nós cobrimos como os comerciantes podem abordar esta condição em profundidade no artigo, Trading t he Break. Mas os breakouts emanam das gamas. Em muitos casos, uma novidade ou algum tipo de driver fundamental criará oferta ou demanda suficiente em um mercado, de modo que o intervalo estabelecido anteriormente e quando isso aconteça, o movimento pode ser enorme. Breakouts vêm de intervalos e conduzem a novas tendências O problema com breakouts é que pode levar três ou quatro rupturas de resistência para realmente pegar o movimento. Portanto, os comerciantes geralmente são mais bem avisados ​​para serem ainda mais agressivos no gerenciamento de risco de tais estratégias procurando por três ou quatro vezes o valor do risco inicial quando a disputa for bem-sucedida. Uma nota final sobre os ciclos de vida Os mercados são imprevisíveis, assim como os vários ciclos de vida que eles podem exibir. A análise é simplesmente uma maneira de tentar obter probabilidades do nosso lado, mesmo que seja um pouco. Perceber a condição do mercado e empregar a estratégia apropriada é uma variável chave para aumentar a eficácia dessa análise, mas o gerenciamento de riscos é o vínculo vinculante que possibilita o comércio rentável a longo prazo. O Sr. Jeremy Wagner aborda este tópico em profundidade no artigo, Risco versus Recompensa e, se quiser ficar mais confortável com esse tópico, recomendo clicar em ESTE LINK. - Escrito por James Stanley James está disponível no Twitter JStanleyFX Para se juntar à lista de distribuição do James Stanleyrsquos, clique aqui. Gostaria de melhorar o seu FX Education DailyFX lançou recentemente a DailyFX University, que é completamente gratuita para todos os comerciantes Wersquove recentemente começou a gravar uma série de vídeos Forex em uma variedade de tópicos. Wersquod aprecia muito qualquer comentário ou entrada que você possa oferecer nesses vídeos Forex: