Sunday 26 November 2017

Fx Opções De Interesse Aberto


Interesse aberto BREAKING DOWN Open Interest Para cada vendedor de um contrato de futuros ou opções, também deve haver um comprador do contrato. Um vendedor e um comprador juntos criam um contrato. Portanto, o interesse aberto total no mercado para um mercado de futuros ou opções especificado é igual ao número total de compradores ou ao número total de vendedores, e não o total de ambos adicionados. O interesse aberto dos mercados de futuros e opções às vezes é confundido com o volume de negócios, mas os dois termos se referem a medidas distintamente diferentes. Por exemplo, num dia em que um comerciante que já detém 10 contratos de opção vende esses 10 contratos de opção para um novo comerciante que entra no mercado, a transferência de contratos não cria qualquer alteração no valor de interesse aberto para essa opção particular, não há contratos de opção nova Foram adicionados ao mercado. No entanto, a venda dos 10 contratos de opções pelo detentor de opção existente para um comprador de opção aumenta o valor do volume de negociação para o dia por 10 contratos. O número de interesse aberto só muda quando um novo comprador e vendedor entra no mercado, criando um novo contrato. A importância do interesse aberto O interesse aberto é uma medida do fluxo de dinheiro em um mercado de futuros ou opções. O aumento do interesse aberto representa dinheiro novo ou adicional que entra no mercado, enquanto a redução do interesse aberto indica dinheiro que flui para fora do mercado. Um aumento no interesse aberto normalmente é interpretado como um sinal de alta, enquanto a diminuição das figuras de interesse aberto geralmente são interpretadas como um sinal de baixa. O interesse aberto também é usado como um indicador de impulso da força da tendência. Uma vez que o aumento do interesse aberto representa dinheiro adicional entrando em um mercado, indicando aumento do interesse no mercado pelos investidores, geralmente é interpretado como uma indicação de que a tendência atual do mercado está ganhando impulso e provavelmente continuará. Por outro lado, a diminuição dos juros abertos reflete a queda dos juros por parte dos investidores e o dinamismo crescente, indicando que a tendência existente pode em breve estar esgotada, levando a uma mudança de tendência. Forex: Medindo Sentimento do mercado Forex Com interesse aberto O sentimento do mercado é o fator mais importante que Impulsiona o mercado de câmbio, e avaliar o sentimento do mercado é um dos aspectos da negociação que muitas vezes é ignorado pelos comerciantes. Embora existam algumas maneiras de avaliar o que a maioria dos participantes do mercado estão pensando ou se sentem sobre o mercado, neste artigo, considere como fazer isso usando a análise de interesse. Open Interest in Forex A análise de interesse aberto não é incomum entre aqueles que negociam futuros. Mas é uma história diferente para aqueles que trocam forex no local. Um dos pontos mais importantes a serem observados sobre o mercado forex local é que a informação relativa ao interesse e ao volume aberto não está disponível porque as transações são realizadas fora do balcão. E não através de trocas. Como resultado, não há registro de todas as transações que ocorreram ou estão ocorrendo em todas as ruas traseiras. Sem interesse e volume abertos como indicadores vitais da força dos movimentos de preços no local, a próxima melhor coisa seria examinar os dados de interesse aberto sobre os futuros de divisas. (Para leitura relacionada, consulte Primeiros Passos em Futuros de Câmbio.) Spot FX Vs. FX Futures Os dados de juros e de volume abertos sobre futuros de câmbio permitem avaliar o sentimento do mercado no mercado de futuros de divisas, que também influencia e é influenciado pelo mercado cambial. Os futuros da moeda são basicamente os preços à vista. Que são ajustados pelos swaps futuros (derivados de diferenciais de taxa de juros) para chegar a um preço de entrega futuro. Ao contrário do Forex no local, que não possui uma troca centralizada, os futuros de divisas são compensados ​​nas bolsas, como o Chicago Mercantile Exchange (CME), que é o maior mercado mundial de futuros cambiais negociados em bolsa. Os futuros de divisas são geralmente baseados em tamanhos de contratos padrão, com durações típicas de três meses. O Forex do ponto, por outro lado, envolve uma transação de entrega em dinheiro de dois dias. (Para saber mais, veja Futuros Fundamentals.) Uma das muitas diferenças entre o forex spot e o futuro da moeda está em sua convenção de citação. No mercado de futuros de divisas, os futuros cambiais são principalmente cotados como moeda estrangeira diretamente contra o dólar americano. Por exemplo, os francos suíços são cotados em relação ao dólar americano em futuros (CHFUSD), ao contrário da notação USDCHF no mercado forex local. Portanto, se o franco suiço se depreciar em relação ao dólar americano, o USDCHF aumentará e os futuros do franco suíço diminuirão. Por outro lado, o EURUSD no spot forex é cotado da mesma forma que os futuros do euro, portanto, se o euro se valorizar em valor, os futuros do euro aumentarão à medida que o EURUSD aumentar. (Para mais informações, veja The Forex Market). Os preços spot e futuros de uma moeda (não par de moedas) tendem a se mover em paralelo quando o preço do ponto ou do futuro de uma moeda aumenta, o outro também tende a aumentar e quando Ou cai, o outro também tende a cair. Por exemplo, se o preço de futuros da GBP subir, o GBPUSD do ponto aumenta (porque o GBP ganha força). No entanto, se o preço de futuros de CHF subir, o USDCHF do mercado diminui (porque o CHF ganha força), já que os preços no mercado e no mercado de CHF se movem em conjunto. O que é o interesse aberto Muitas pessoas tendem a ter interesse aberto misturado com o volume. O interesse aberto refere-se ao número total de contratos celebrados, mas ainda não compensados. Por uma transação ou entrega. Em outras palavras, esses contratos ainda estão pendentes ou abertos. O interesse aberto que é detido por um comerciante pode ser referido como essa posição de comerciante. Quando um novo comprador quer estabelecer uma nova posição longa e comprar um contrato, e o vendedor no lado oposto também está abrindo uma nova posição curta. O interesse aberto é aumentado por um contrato. É importante notar que, se esse novo comprador comprar de outro comprador antigo que pretenda vender, o interesse aberto não aumenta porque nenhum novo contrato foi criado. O interesse aberto é reduzido quando os comerciantes compensam suas posições. Se você adicionar todo o interesse aberto longo, você achará que o número agregado é igual a todo o interesse aberto curto. Isso reflete o fato de que, para cada comprador, há um vendedor no lado oposto da transação. Relação entre o interesse aberto e a tendência de preços No geral, o interesse aberto tende a aumentar quando o dinheiro novo é investido no mercado, o que significa que os especuladores apostam de forma mais agressiva na direção atual do mercado. Assim, um aumento no interesse aberto total é geralmente favorável à tendência atual, e tende a apontar para uma continuação da tendência, a menos que o sentimento mude com base no influxo de novas informações. Por outro lado, o interesse geral aberto tende a diminuir quando os especuladores estão tirando dinheiro do mercado, mostrando uma mudança no sentimento, especialmente se o interesse aberto já aumentou antes. Em uma tendência de queda constante ou tendência de baixa, o interesse aberto deve (idealmente) aumentar. Isso implica que os longos estão no controle durante uma tendência de alta, ou os shorts estão dominando em uma tendência de baixa. Diminuir o interesse aberto serve como um sinal de alerta potencial de que a atual tendência de preços pode estar faltando o poder real, já que nenhuma quantidade significativa de dinheiro entrou no mercado. Portanto, como uma regra geral, o aumento do interesse aberto deve apontar para uma continuação do movimento do preço atual, seja em uma tendência de alta ou tendência de baixa. O sinal de declínio ou inclinação aberto indica que a tendência está a diminuir e está provavelmente perto do seu fim. (Para ler mais, confira Discovering Open Interest - Part 1 e Part 2). Juntando-o ao negociar Forex. Pegue, por exemplo, o período entre outubro e novembro de 2004, quando os futuros do euro (em candlesticks) embarcaram em uma tendência de Maiores máximos e níveis mais baixos (como visto na Figura 1 abaixo). Conforme ilustrado na janela do gráfico superior, houve várias oportunidades de ultrapassar o euro, seja por trocas comerciais de níveis de resistência ou por negociação, salta a linha de tendência diária. Você pode ver na janela inferior que o interesse aberto dos futuros do euro aumentou gradualmente à medida que o euro subiu contra o dólar dos EUA. Note-se que os movimentos de preços do spot EURUSD (visto como linha azul) se moveram em conjunto com os futuros do euro (candelabros). Nesse caso, o crescente interesse aberto acompanhou a atual tendência de médio prazo, portanto, teria dado um sinal de que a tendência é apoiada por dinheiro novo. Figura 1: quadro composto diário de futuros de euro (candelabros) com preços spot EURUSD (linha azul escuro). No entanto, às vezes você pode ter uma pista forte de que uma tendência é de natureza suspeita. Esta pista geralmente vem sob a forma de interesse aberto que acompanha uma tendência, seja uma tendência de alta ou tendência de baixa. Na Figura 2, você pode ver que os futuros de Sterling (em candelabros) evoluíram para o sul entre setembro e outubro de 2006 (como o spot GBPUSD, visto como linha azul escuro). Durante esse mesmo período, o interesse aberto caiu, significando que as pessoas não estavam cortando mais contratos, portanto, o sentimento geral não é de baixa. A tendência logo se inverteu e o interesse aberto começou a aumentar. Figura 2: Um gráfico diário composto de futuros de Sterling (candelabros) sobreposto com preços spot GBPUSD (linha azul escuro). Conclusão Se você está negociando futuros de divisas ou forex, você pode fazer uso do interesse aberto do futuro para avaliar o sentimento geral do mercado. A análise de juros aberta pode ajudá-lo a confirmar a força ou a fraqueza de uma tendência atual e também a confirmar o seu comércio. Derivados de FX: Usando Indicadores de Interesse Aberto O Market Market FX A maioria dos comerciantes de FX usam o que chamamos de mercado spot forex. O ponto é simplesmente que os comerciantes falam por comprar ou vender algo para entrega imediata. O preço no mercado spot FX é o preço acordado quando ambos os lados liquidarão e trocarão duas moedas a uma taxa acordada na data de valor, geralmente dois dias úteis. Claro, para a maioria dos usuários do mercado FX, esse aspecto de entrega nunca acontece. As cotações para os futuros do EURUSD da CME copy forexop Brokers sabem que alguns comerciantes da FX estão realmente interessados ​​em comprar 100,000 de ienes japoneses, ou podem entregar mais de 400 mil euros. É por isso que os negócios de Forex spot geralmente são abertos de forma contínua. A posição aberta, em seguida, tem um lucro ou prejuízo, bem como o interesse acumulado. Mesmo que a maioria dos jogadores se preocupe apenas com o aspecto de lucratividade do negócio e do interesse, isso não significa, no entanto, que os usuários do mercado FX sejam todos especuladores. Os comerciantes usam transações no local para diversos fins de hedge e necessidades comerciais. Derivativos de moeda O mercado à vista é apenas uma parte de todo o mercado cambial global, embora seja o maior e mais conhecido. Nas sombras, também espreita um enorme mercado de derivativos de moeda: ou seja, emissões de moeda, futuros e opções. Acionamentos e futuros de moeda são onde os comerciantes concordam com a taxa de troca de duas moedas em uma determinada data no futuro. Isso pode, por exemplo, ser de 1 mês, 3 meses ou 6 meses à frente. Por exemplo, no momento, o futuro de EURUSD de dezembro na Chicago Mercantile Exchange (CME) está sendo negociado em 1.2523. Considerando que a taxa de spot é 1.2511. A relação entre o preço à vista e o preço futuro será explicada em devido tempo. No entanto, simplesmente falando, o mercado de derivativos FX é uma função do mercado à vista e das taxas de juros. Longe de ser um seguidor passivo, o que acontece na verdade é que a oferta e a demanda de derivativos também serão alimentadas novamente nos preços spot. Os dois mercados continuam a puxar e empurrar um para o outro. É por isso que é essencial para os comerciantes entender esses mercados. O mercado de encaminhamento de moeda é chamado de balcão. Forwards são essencialmente contratos personalizados entre um fornecedor financeiro, geralmente um banco e um cliente. Os futuros de moeda, por outro lado, são contratos padronizados FX padronizados pelo tamanho do contrato, a data de entrega e o processo completo de liquidação. O gráfico que mostra o histórico de preços copia o comércio Forex do Futuros publicamente em trocas como Eurex, ICE e CME sem a intervenção do revendedor. A troca fornece o serviço de liquidação de correspondência e é o garante final. O risco de crédito da contraparte e a manipulação do revendedor são, portanto, evitados nas trocas. É por isso que alguns comerciantes de FX e fundos de hedge preferem negociar no mercado de futuros da FX. A desvantagem no entanto é que a liquidez é significativamente menor do que o mercado à vista. Muitos comerciantes também fazem uso dos relatórios que as trocas publicam. Esses relatórios são uma das poucas fontes públicas de dados agregados sobre sentimento e posicionamento nos mercados de divisas 8211 para que sejam amplamente lidos. Usando relatórios de juros abertos Os relatórios de juros abertos mostram o número de contratos de futuros pendentes que não expiraram. Por exemplo, se o interesse aberto para junho de 2015 for 1.000, isso significa que existem 1.000 contratos abertos para esse mês de vencimento. Como o interesse aberto é calculado Ao contrário do volume, o interesse aberto só muda quando o número total de contratos aumenta ou diminui. A tabela abaixo mostra como os juros abertos mudam à medida que as contrapartes, A, B e C abrem e fecham suas negociações em uma bolsa de futuros. Na primeira linha, A compra um contrato e B vende um contrato. Nos mercados de derivativos, os comerciantes dizem que A 8220 compra para abrir 8220, enquanto o B 8220 vende para abrir 8220. Isso significa que o interesse aberto aumenta em 1, indicando que A e B, juntos, compuseram um novo contrato. Na próxima linha, B fecha o contrato por 8220 realizando a saída de sua posição. No market speak, isso é chamado de 8220buying to close8221. Mas ele fecha o contrato com um novo participante C. Então, o número total de contratos abertos não altera. B simplesmente cancelou 8221 seu contrato em C. O interesse aberto permanece o mesmo, mas o volume ainda aumenta em 1. No comércio final, C fecha e A fecha e isso traz o interesse aberto para baixo 1 a 0 porque não há mais contratos Que permanecem abertos. O volume simplesmente registra cada um como uma transação única. Verificamos isso em conjunto como 3 transações ocorridas durante esse período. Uma vez que cada contrato é feito de um comprador e um vendedor, o interesse aberto não lhe diz de que forma as pessoas estão negociando. Alguns serão hedging, alguns serão especulativos. Um hedger negociará para cobertura. Mas um especulador trocaria a esperança de lucro. Não há como dizer uma a outra. A maioria dos comerciantes usa relatórios de interesse aberto como forma de medir o impulso. Eles fazem isso olhando a taxa de mudança. Interpretando indicadores de interesse aberto Quando o interesse aberto está aumentando, isso é considerado um sinal de um mercado de fortalecimento. Quando o interesse aberto está caindo, isso é pensado para ser um sinal de um mercado enfraquecendo. Continuação da tendência Para dar um exemplo, diga que existem números iguais de hedgers e especuladores. Suponha que a taxa spot do GBPUSD esteja aumentando. Os especuladores vêem isso como uma tendência ascendente para trocar e comprar para abrir. Hedgers que precisam vender libras britânicas vão querer se cobrir no caso de a libra cair. Eles podem bloquear uma taxa vendendo para abrir. Isso aumentará o interesse aberto. Desta forma, o crescente interesse aberto pode significar que o sentimento está apoiando a tendência atual. Neste exemplo, é otimista para GBPUSD. Tendência de enfraquecimento Agora suponha que o GBPUSD ainda esteja subindo. Já existem muitos hedgers e especuladores que têm contratos abertos. Isso é visto como grande interesse aberto. Alguns desses hedgers agora comprarão para fechar suas posições. Eles usarão o mercado spot para vender as libras esterlinas e conseguirem a sua taxa de câmbio fechada, o que aumenta a pressão descendente. Os especuladores vendem para fechar suas posições para bloquear seus lucros, pois vêem o enfraquecimento da tendência ascendente. À medida que hedgers e especuladores liquidam posições, o interesse aberto começará a cair. Isso é baixista para o GBPUSD, pois sugere que a tendência atual é exaustiva. A tabela abaixo mostra um exemplo de dados de interesse aberto publicados pelo CME. Os dados são divulgados diariamente (cobrindo o dia anterior). Coloquei cada linha para mostrar a mudança ao longo de cada dia. Ao usar o interesse aberto, it8217s sempre é uma boa idéia para manter um histórico para seus pares de moedas. Isso permitirá que você faça sua própria análise em vários intervalos de tempo. Exemplo: As opções de FX do Futuro do Iene do Japão Australiano (CME) e as suas opções de Impacto FX também negociam em bolsas, mas ao contrário dos futuros, uma opção tem um preço de exercício no qual ele paga ou se torna inútil. Por essa razão, as opções têm potencial para criar volatilidade maciça em torno das datas e níveis de validade das chaves. Uma opção de dinheiro está em um limite crítico 8211, uma mudança de cada lado pode levar a lucros significativos para o comprador e o escritor da opção. Isso significa que com essa opção, alguns pips de cada lado do nível de ataque podem significar a diferença entre o escritor da opção que tem que pagar e a opção expirar sem valor e nenhum pagamento devido. Os escritores de opções podem ser grandes jogadores nos mercados, então eles têm o motivo e os meios para tentar mover o preço ao redor quando é próximo de um nível de ataque no final do prazo. Por esse motivo, é aconselhável manter a atenção na atividade no mercado de opções e em grandes interesses abertos. Com as opções, a troca também mostrará a divisão entre as chamadas. Isso pode ajudar a dar uma idéia melhor sobre o sentimento. Usando outros relatórios do CME O CME publica vários relatórios de relatórios de interesse aberto para opções e futuros do FX. Estes são recursos úteis. Eles também publicam um relatório semanal de grandes explorações. Chamado o compromisso do relatório de comerciantes (COT), mostra interesse aberto para cada moeda em cada troca. No entanto, o relatório COT mostra apenas posições que estão acima do limite mínimo de relatório. Os relatórios de interesse aberto contêm muita informação em vários mercados. Se você apenas trocar algumas moedas, muito disso não será relevante para você. A melhor maneira de usar os relatórios é extrair e arquivar os dados que você precisa e ver como ele muda ao longo do tempo. Mantenha um histórico em uma planilha, e isso permitirá que você analise adequadamente. COMO O QUE VOCÊ LEGA Junte-se a 11 mil outros comerciantes e inscreva-se no boletim informativo Forexops. É gratuito para participar e você receberá atualizações diretamente na sua caixa de entrada. Basta adicionar seu endereço de e-mail abaixo.

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