Estratégias De Negociação E Liquidez

BREAKING DOWN Liquidity. Cash é considerado o padrão de liquidez porque pode mais rápida e facilmente ser convertido em outros ativos Se uma pessoa quer um frigorífico 1.000, o dinheiro é o recurso que pode ser mais facilmente usado para obtê-lo Se essa pessoa não tem dinheiro , Mas uma coleção de livros raros que foi avaliado em 1.000, eles são improváveis ​​encontrar alguém disposto a negociá-los a geladeira para sua coleção Em vez disso, eles terão de vender a coleção e usar o dinheiro para comprar o frigorífico Isso pode ser bom se A pessoa pode esperar meses ou anos para fazer a compra, mas poderia apresentar um problema se a pessoa só tinha alguns dias Eles podem ter que vender os livros com um desconto, em vez de esperar por um comprador que estava disposto a pagar a totalidade Os livros raros são, portanto, um ativo ilíquido. Liquidez do mercado. No exemplo acima, o mercado de refrigeradores em troca de livros raros é tão ilíquido que, para todos os efeitos, não existe. Rket, por outro lado, é caracterizada por maior liquidez do mercado Se uma bolsa tem um volume elevado de comércio que não é dominado pela venda, o preço de um comprador oferece por ação o preço da oferta e do preço que o vendedor está disposto a aceitar a pedir O preço será bastante próximo uns dos outros Os investidores, então, não terá que desistir de ganhos não realizados para uma venda rápida Quando o spread entre o lance e pedir preços cresce, o mercado se torna mais ilíquido Mercados de imóveis são praticamente muito menos líquidos Do que os mercados de ações Mesmo pelo padrão dos mercados imobiliários, no entanto, o mercado de um comprador é relativamente ilíquido, uma vez que os compradores podem exigir descontos íngremes de vendedores que querem descarregar as suas propriedades rapidamente. Accounting Liquidity. For uma entidade, como uma pessoa ou Uma empresa, a liquidez contábil é uma medida de sua capacidade de pagar as dívidas como elas vêm devido, ou seja, ter acesso ao seu dinheiro quando eles precisam dele No exemplo acima, os recursos do coletor de livros raro são rela Em termos práticos, a avaliação da liquidez contábil significa comparar os ativos líquidos com os passivos circulantes ou obrigações financeiras que vencem dentro de um ano Há uma série de índices que medem a liquidez contábil , Que diferem em como estritamente definem os recursos líquidos. A relação atual é a relação a mais simples ea mais menos estrita Os ativos atuais são aqueles que podem razoavelmente ser convertidos ao dinheiro em um ano. Rácio atual Ativo atual Passivos atuais. Acid-Test ou Quick Ratio. Acid-Test Ratio Caixa e Equivalentes de Caixa Investimentos de Curto Prazo Contas a Receber Passivo Circulante. Uma variação da razão de teste de ácido simplesmente subtrai inventário de ativos circulantes, tornando-o um pouco mais generoso do que a versão listada acima. Acid-Test Ratio Var Current Ativo - Estoques Passivo Circulante. O índice de caixa é o mais exigente dos índices de liquidez, excluindo contas a receber, bem como o inventor Ies e outros activos correntes Mais do que o actual rácio ou razão de teste de ácido, avaliar a capacidade de uma entidade para permanecer solvente no caso de uma emergência Mesmo empresas altamente rentáveis ​​podem ter problemas se eles não têm a liquidez para reagir a imprevistos Events. Cash Ratio Dinheiro e Equivalentes de Caixa Investimentos de Curto Prazo Liabilities. How Corrente é LIQUIDEZ para Betfair Trading. Are você novo aqui Certifique-se de subscrever a Sports Trading Life para obter dicas, dicas e conselhos de Betfair mais LIVRE quando se trata. Liquidez Será que realmente importa. Claro que não. Algo que é muito importante para a negociação na Betfair, mas não está suficientemente coberto é a importância da presença de liquidez no mercado que você está negociando Um grande erro que vejo muitos novatos fazer é se envolver em Mercados onde a liquidez é pobre, o que os deixa em um montão de dificuldades. Portanto, é importante entender que você só deve estar se envolvendo nos mercados de alta liquidez na Aposta Justo. O que é um mercado de alta liquidez. A maneira mais simples de descrever um mercado de alta liquidez é um mercado com muito dinheiro sendo correspondido dentro dele Mercados que tiveram acima de uma marca de 5 dígitos combinados com eles geralmente podem ser marcados como sendo Altamente líquido. No entanto, isso não é tudo o que você deve manter em mente. O que realmente faz um mercado de Betfair um mercado de alta liquidez é a capacidade de obter suas ordens de apostas combinadas em uma alta velocidade e aos preços que você quer Então, Sobre um mercado com uma quantidade elevada de interesse e de volume de negócios Se você é confiável de começar seu dinheiro combinou inteiramente no preço que você entra em então você está provavelmente em um market. How elevado de liquidez como você identifica um market. There de baixa liquidez há vários Tell-tale sinais de que o mercado que você está olhando é baixo em liquidez. A quantidade combinada No canto superior direito do mercado você verá a quantidade total de dinheiro correspondido no mercado até agora Esta deve ser a primeira coisa que você olha e se você Estão vendo os montantes no único, duplo, triplo, quatro figura gama, então este mercado é bastante baixa em liquidez Isso não significa que você não pode negociá-lo em tudo, mas apenas que você provavelmente deve adaptar suas apostas e comércio com cuidado. Se você está olhando para os preços e você pode ver que há, por exemplo, 1 50 para trás, mas 1 70 para colocar, então este é um sinal muito claro que você está em um mercado de baixa liquidez Você idealmente quer mercados onde você vê 1 50 Volta e 1 51 para colocar, sem lacunas nos preços em tudo. Grandes montantes esperando para ser combinado Então olhe para os preços na Betfair eo dinheiro underneat esses preços Se você está vendo mais de 4 números à espera de ser correspondido em cada caixa, É um mercado de alta liquidez Se você está vendo pequenas quantidades, em seguida, orientar clara. Por exemplo, acima você pode ver um exemplo de um evento que mostra todos os sinais de ser ALTA LIQUIDEZ Este jogo está na Liga dos Campeões, que é um dos mais populares Eventos esportivos do planeta e há 42 4k combinou várias horas antes mesmo de chutes off. Then você pode ver os preços não têm lacunas entre eles e por baixo você pode ver enormes quantidades de dinheiro à espera de ser combinado e tomadas. O mercado acima está acontecendo na mesma noite como o derby de Madrid E este é um exemplo claro de uma partida de baixa LIQUIDEZ que não é propício para trading. You pode ver apenas 5k foi correspondido até agora, existem lacunas nos preços e existem pequenos montantes de dinheiro nas caixas Observe os 10 disponíveis 2 72 Para lay. With tempo, vai ficar mais fácil para identificar instantaneamente um mercado de liquidez baixa ou alta e isso deve ajudá-lo a evitar as peles de banana em potencial. Mas por que você deve evitar mercados de baixa liquidez. Mercados com baixa liquidez devem ser evitados para uma variedade de Dependendo das suas ambições Betfair, provavelmente não há dinheiro suficiente no mercado para que seja algo que vale a pena concentrar-se no longo prazo Por exemplo, pode ser fácil dominar a Mercado com 100 estacas e fazer lucros de dois dígitos, mas a longo prazo não há espaço para escalar em Um mercado de tênis pode ter milhões de libras virou em cada jogo que significa seu quarto para escalar para o mercado é muito alto e você pode usar 5-6 figura stakes se você quiser, mas que o mercado de voleibol turco, por exemplo, provavelmente ganhou t ser capaz de lidar com grandes stakes. Forced a tomar mau valor Ao negociar um mercado de baixa liquidez as coisas podem ser grandes se ele vai bem como ele pode ser Fácil de obter melhores preços de valor então normal ao entrar no mercado No entanto, se o mercado vai contra você e você precisa sair em uma corrida, então você pode ser forçado a tomar alguns preços muito ruins Isso pode realmente comer em sua margem de lucro. Pense nisso Se há muito dinheiro no mercado significa que há muitas pessoas envolvidas Quando muitas pessoas estão envolvidas em algo que deve torná-lo claramente óbvio que algumas dessas pessoas vão estar fazendo algum dinheiro sério a partir dele Portanto, Este é claramente um mercado que você deve estar interessado em mais, em seguida, os obscuros ones. So onde posso encontrar os melhores mercados para liquidity. The melhor maneira é usar o seu senso comum desportivo. Se há um evento desportivo que é susceptível de reunir lotes De interesse, então é geralmente vai ser bastante líquido para a negociação em Betfair A Premier League jogo de futebol é sempre vai ter dinheiro fluindo através dele, enquanto um jogo da segunda divisão búlgara provavelmente não vai ter tanto dinheiro nele e deve ser Evitado para negociar Os mercados como o tênis eo grilo são geralmente eriçados com liquidez como os jogadores grandes do courtside tomam-se sobre, este não significa que é impossível começ um pedaço da torta você mesmo. Os eventos que coletam lotes do interesse público serão geralmente Bastante líquido e esta é a razão pela qual o mercado na Eurovisão Song Contest eo X-Factor TV show é tão forte. Mas você também deve estar ciente de que apenas porque um evento é popular não significa todos os mercados Por exemplo, em mercados de futebol como Match Odds, Over Under 2 5 Gols eo Resultado Correto será o mais líquido, mas os mercados mais obscuros não serão e provavelmente devem ser evitados a menos que você saiba o que Você está fazendo. Meus conselhos, ir onde o dinheiro é e ficar longe dos mercados vazios. Você também deve ler this. Understanding Risco de liquidez. Antes da crise financeira global GFC, risco de liquidez não estava em radar de todos os s modelos financeiros omitidos rotineiramente liquidez Risco Mas o GCF levou a uma renovação para entender o risco de liquidez Uma razão é porque havia um consenso que a crise incluiu uma corrida sobre o sistema bancário não-depositário sombra - os fornecedores de financiamento de curto prazo, nomeadamente no mercado repo - sistematicamente retirou Liquidez que eles fizeram isso indiretamente, mas inegavelmente, aumentando cortes de cabelo colateral Após o GFC, todas as principais instituições financeiras e governos estão agudamente conscientes do risco que a liquidez withd O rawal pode ser um cúmplice desagradável na transmissão de choques através do sistema ou mesmo exacerbando o contágio Para mais sobre a liquidez, confira Compreensão da liquidez financeira TUTORIAL Razões de medição da liquidez. O que é o risco de liquidez Risco de liquidez é dividido em dois tipos de risco de liquidez aka risco de fluxo de caixa E risco de liquidez de mercado aka risco de produto de ativo. Risco de liquidez de fluxo de caixa de financiamento é a principal preocupação de um tesoureiro corporativo que pergunta se podemos pagar nossas contas, podemos financiar nossas obrigações Um indicador clássico de risco de liquidez de financiamento é o atual rácio ativos circulantes passivo circulante , Ou para o assunto, a relação rápida uma linha de crédito LOC seria um clássico mitigant. Market risco de liquidez de ativos é iliquidez de ativos Esta é uma incapacidade de sair facilmente de uma posição Por exemplo, podemos possuir imóveis, mas, devido à má comercialização Condições, só pode ser vendido iminentemente a um preço de venda de incêndio. O ativo certamente tem valor, mas como os compradores evaporaram temporariamente, o valor não pode Um título do Tesouro dos EUA é considerado quase livre de risco, como poucos imaginam que o governo dos EUA irá default. Mas além disso, esse vínculo tem risco de liquidez extremamente baixo, seu proprietário pode facilmente sair da posição no Preço de mercado prevalecente Pequenas posições em ações de SP 500 são igualmente líquidos Eles podem ser rapidamente saídos ao preço de mercado Mas posições em muitas outras classes de ativos especialmente em ativos alternativos não podem ser saídas com facilidade Na verdade, podemos até mesmo definir ativos alternativos como aqueles com alta Risco de liquidez. O risco de liquidez do mercado pode ser uma função do seguinte. A microestrutura do mercado As trocas, por exemplo, os futuros de commodities são normalmente mercados profundos, mas muitos mercados de balcão não vendidos são thin. Asset tipos ativos simples são mais líquidos do que ativos complexos Por exemplo , Na crise, as CDOs - CDQ 2 são notas estruturadas garantidas por tranches de CDO tornam-se especialmente ilíquidas devido à sua complexidade. Substitutio N é o ativo fungível Se uma posição pode ser facilmente substituída por outro instrumento, os custos de substituição são baixos e a liquidez tende a ser maior. Horizonte de tempo Se o vendedor tem urgência, isso tende a exacerbar o risco de liquidez Se um vendedor é paciente, Então o risco de liquidez é menos uma ameaça. Observe uma característica comum de ambos os tipos de risco de liquidez em certo sentido, ambos envolvem tempo insuficiente A iliquidez é geralmente um problema que pode ser resolvido com mais tempo Para saber mais sobre o risco, E a Pirâmide de Risco. Figura 1 Medidas de Liquidez de Mercado. Medidas de Risco de Liquidez de Mercado Há pelo menos três perspectivas sobre a liquidez de mercado ver Figura 1 A medida mais popular e mais crua é a propagação bid-ask isso também é chamado de largura A baixa ou estreita Bid-ask spread é dito ser apertado e tende a refletir um mercado mais líquido Profundidade se refere à capacidade do mercado para absorver a saída de venda de uma posição Um investidor individual que vende ações do Google, por exa Por outro lado, um investidor institucional que vende um grande bloco de ações em uma pequena empresa de capitalização provavelmente fará com que o preço caia. Finalmente, a resiliência se refere à capacidade do mercado de recuperar de forma temporária Preços incorretos Para resumir. A propagação bid-ask mede a liquidez na dimensão de preço e é uma característica do mercado não o vendedor ou a posição do vendedor Modelos financeiros que incorporam diferenciado bid-ask ajustar para a liquidez exógena e são modelos de liquidez exógena. Tamanho do cargo em relação ao mercado, é uma característica do vendedor Modelos que usam isso estão medindo a liquidez na dimensão quantidade e são geralmente conhecidos como modelos de liquidez endógena. A rigidez mede a liquidez nas dimensões de tempo e esses modelos são raros. , A alta liquidez do mercado seria caracterizada por um proprietário de uma pequena posição em relação a um mercado profundo que está saindo em um apertado bid-ask spread E um mercado altamente resilient. O que sobre o volume O volume negociando é uma medida popular da liquidez, mas é considerado agora ser um indicador falho O volume elevado negociando não implica necessariamente a liquidez elevada O ruído elétrico instantâneo de 6 de maio de 2010 provou este com doloroso, Exemplos concretos Nesse caso, de acordo com a SEC vender algoritmos de programas de comércios foram as ordens de alimentação para o sistema mais rápido do que poderia ser executado Volume saltou, mas muitos pedidos de pedidos em atraso não foram preenchidos Como a SEC escreveu, especialmente em tempos de volatilidade significativa, Não é necessariamente um indicador confiável de liquidez de mercado. Método comum para a incorporação do risco de liquidez No caso do risco de liquidez exógena, uma abordagem é usar o spread bid-ask para ajustar diretamente a métrica Observe que os modelos de risco são diferentes dos modelos de avaliação e Este método pressupõe que há preços de compra de lance observáveis. Vamos ilustrar com valor em risco VaR Suponha que a volatilidade diária de uma posição de 1.000.000 é 1 0 A posição tem retorno esperado positivo aka drift, mas como o nosso horizonte é diariamente vamos trazer o nosso pequeno retorno diário esperado para baixo a zero uma prática comum Então deixe o retorno diário esperado igual a zero Se os retornos são normalmente distribuídos, então o um-cauda Desvio para 5 0 é 1 65 isto é, a 5 cauda esquerda da distribuição normal é 1 65 desvios-padrão à esquerda da média No excel, podemos obter esse resultado com -1 645. O valor em risco VaR 95 é dado por. 1.000.000 1 0 volatilidade 1 65 16.500.No caso destes pressupostos, podemos dizer apenas 1 20 dias 5 do tempo que nós esperamos que a perda diária exceder 16.500 Mas isso não ajustar para a liquidez. Vamos supor que a posição é em um único estoque Onde o preço de venda é 20 40 e o preço da oferta é 19 60 Em termos percentuais o spread 20 40 - 19 60 20 4 0 O spread total representa o custo de uma viagem de ida e volta comprando e vendendo as ações Mas, como estamos interessados ​​apenas em O custo de liquidez se precisarmos sair vender a posição, o ajuste de liquidez consiste em adicionar metade do spread No caso do VaR, temos. Custo de liquidez LC05 spread. Liquidez ajustada VaR LVaR posição - drift volatilidade Desvio LC, ou. VaR ajustado por liquidez VaR LVaR volatilidade da posição de desvio 0 5 spread. LVaR 1.000.000 -0 1 0 1 65 0 5 4 0 36.500. Desta forma, o ajuste de liquidez aumenta o VaR pela metade do spread de 1.000.000 O risco de liquidez pode ser analisado em fundos de caixa ou de mercado Risco de liquidez de ativos A liquidez de financiamento tende a se manifestar como um risco de crédito a incapacidade de financiar o passivo produz inadimplência O risco de liquidez de mercado se manifesta como o risco de mercado a incapacidade de vender um ativo diminui ou piora o preço de mercado Criado pela interação do vendedor e compradores no mercado Se a posição do vendedor é grande em relação ao mercado, isso é chamado de risco de liquidez endógena uma característica do vendedor Se o mercado tem retirado compradores, isso é chamado de risco de liquidez exógena uma característica Do mercado, que é uma coleção de compradores um indicador típico aqui é um spread anormalmente grande bid-ask. Uma maneira comum de incluir o risco de liquidez de mercado em um modelo de risco financeiro não necessariamente um modelo de avaliação é ajustar ou penalizar a medida adicionando subtraindo Metade do spread bid-ask Para obter mais informações sobre Value at Risk, consulte Introdução ao Value at Risk VAR. A quantia máxima de moni Os Estados Unidos podem contrair empréstimos O teto da dívida foi criado sob a Segunda Lei de Ações da Liberdade. A taxa de juros na qual uma instituição depositária empresta fundos mantidos na Reserva Federal a outra instituição depositária.1 Uma medida estatística da dispersão dos retornos para um dado Segurança ou índice de mercado A volatilidade pode ser medida. Um ato que o Congresso dos EUA aprovou em 1933 como a Lei Bancária, que proibia os bancos comerciais de participar do investimento. A folha de pagamento não agrícola refere-se a qualquer trabalho fora das fazendas, das famílias e do setor sem fins lucrativos. US Bureau of Labour. The sigla de moeda ou símbolo de moeda para a rupia indiana INR, a moeda da Índia A rupia é composta de 1.